Raf Yorumu: obey ☪︎ (@obey)

obey 1 month ago

BlackRock yatırımcıların kendi paralarını çekmesini engelledi. Dünyanın en büyük varlık yöneticisi yatırımcılara şunu söylüyor: “Hayır, paranızı geri alamazsınız.” Bu daha önce hiç yaşanmamış bir durum. BlackRock’un 26 milyar dolarlık özel kredi fonu, bu çeyrekte 1,2 milyar dolarlık para çekme talebi…devamıBlackRock yatırımcıların kendi paralarını çekmesini engelledi. Dünyanın en büyük varlık yöneticisi yatırımcılara şunu söylüyor: “Hayır, paranızı geri alamazsınız.” Bu daha önce hiç yaşanmamış bir durum. BlackRock’un 26 milyar dolarlık özel kredi fonu, bu çeyrekte 1,2 milyar dolarlık para çekme talebi aldı. Yatırımcılar paralarının %9,3’ünü geri istedi. BlackRock “hayır” dedi. Çekim sınırını %5 ile sınırladı. 620 milyon dolar ödedi ve geri kalanını kilitledi. Bu şu anlama geliyor: Paralarını çekmek isteyen yatırımcıların neredeyse yarısı bunu yapamadı. Ve bu sadece BlackRock değil. Blackstone’un benzer fonunda rekor seviyede %7,9 geri çekim talebi geldi. Talebi karşılayabilmek için: •Çekim limitini artırdılar •Kendi ceplerinden 400 milyon dolar enjekte etmek zorunda kaldılar Blue Owl ise geri ödemeleri tamamen durdurdu. Onun yerine yatırımcılara IOU (borç senedi / alacak belgesi) verdi. Sonuç? •BlackRock hissesi %5 düştü •KKR, Carlyle, Apollo, Ares, Blue Owl ve TPG hisseleri de %5–6 düştü Tüm özel kredi sektörü tek bir günde satış yedi. Bu fonlar parayı likit olmayan kredilere verir. Yani hızlıca satılamayan borçlara. Bu yüzden aynı anda çok fazla yatırımcı para çekmek istediğinde, fonun herkese ödeme yapacak nakdi olmaz. BlackRock ayrıca 25 milyon dolarlık ayrı bir krediyi sıfıra yazdı. Üç ay önce tam değerinde gösteriliyordu. Şimdi bir gecede yok oldu. JPMorgan’dan Bill Eigen durumu şöyle özetledi: “Kötü haberler genelde aynı anda gelir. Sektördeki şeffaflık eksikliği ve kaldıraç seviyesi endişe verici.” Bu 1,8 TRİLYON dolarlık bir sektör. Aynı anda şu gelişmeler var: •Yükselen petrol fiyatları •Orta Doğu’da savaş •Bu fonlardan yoğun borç alan yazılım şirketlerini sarsan AI dönüşümü •Faiz indirimlerinin gündemden kalkması Dünyanın en büyük fonları yatırımcılara: “Paranızı geri alamazsınız.” demeye başladığında… Bu büyük bir uyarı işaretidir. Bu arada, 20 yıldan fazla süredir yatırım yapıyorum. Piyasada yeni bir hamle yaptığımda burada açıkça duyuracağım. Birçok kişi keşke beni daha önce takip etseydim diyecek.